소개
Hypercall은 실질적이고 지속적인 유동성을 위해 구축된 온체인 옵션 거래소입니다. 좁은 스프레드, 의미 있는 거래 규모, 예측 가능한 체결, 신뢰할 수 있는 라이프사이클 규칙을 갖춘 전문 옵션 거래소를 지향합니다.
옵션 유동성은 헤징에 의해 제약됩니다.
마켓메이커가 저렴하고 지속적으로 헤지할 수 있다면 더 많은 행사가와 만기에 걸쳐 더 좁고 더 큰 호가를 제시할 수 있습니다. Hypercall은 Hyperliquid를 통해 옵션 유동성을 깊은 무기한 계약 유동성에 연결함으로써 이를 실현합니다.
최소 거래 단위까지 소수점 단위 옵션 거래를 지원하므로 포지션 규모를 정밀하게 설정할 수 있습니다.
활용 사례
이익 실현과 헤지
- 기초자산을 매도하지 않고 현물 및 퍼프 익스포저를 헤지합니다
- 스프레드와 델타 중립 포지셔닝으로 포트폴리오 충격을 줄입니다
변동성 롱 또는 숏
- 스트래들, 스트랭글, 버터플라이, 아이언콘도르로 다양한 시장 국면에 대한 견해를 표현합니다
- 캘린더 스프레드로 시간가치 감소를 수익화합니다
시장 조성
- 델타헤지가 효율적일 때 더 좁은 호가를 제시합니다
- Hyperliquid 퍼프와 옵션 간 상쇄 효과를 인정하는 포트폴리오 증거금을 활용합니다
Hypercall이 더 깊은 유동성을 지원할 수 있는 이유
대부분의 온체인 옵션 거래소는 같은 병목에서 실패합니다.
- 마켓메이커가 리스크를 그대로 떠안거나, 유동성이 얕은 현물 시장 또는 불완전한 거래소에서 헤지해야 합니다
- 스프레드가 벌어지고, 거래 규모가 급감하며, 상장 종목은 단일 자산에 머무는 취미 수준에 그칩니다
Hypercall은 핵심 제약을 제거합니다. 마켓메이커가 깊은 퍼프 시장에서 옵션 익스포저를 델타헤지할 수 있게 합니다.
이를 통해 다음이 가능해집니다.
| 이점 | 설명 |
|---|---|
| 더 좁은 스프레드 | 헤지 마찰이 줄어 호가 제시 비용이 낮아집니다 |
| 더 큰 호가 규모 | 재고 병목이 줄어 더 큰 규모를 제시할 수 있습니다 |
| 완전한 변동성 표면 | 더 많은 행사가와 만기에서 양방향 호가가 형성됩니다 |
| 확장 가능한 유동성 | 분절되지 않고 기초자산 시장과 함께 성장합니다 |
Hyperliquid와의 관계
Hypercall은 옵션 체결을 Hyperliquid 현물 및 퍼프 유동성에 연결하여, 옵션 가격 결정과 리스크 관리가 기초자산 시장과 함께 확장될 수 있도록 합니다.
Hyperliquid는 옵션 거래소 아래에서 델타 엔진 역할을 합니다. 호가 제시가 고립된 호가창이 아닌 실제 헤지 거래소에 연결되어 있으므로, 퍼프 유동성이 개선될수록 옵션 유동성도 개선됩니다.
Hyperliquid가 Hypercall을 뒷받침하는 방식:
- 델타헤지 경로 - 옵션 마켓메이커는 Hyperliquid 퍼프로 익스포저를 헤지합니다
- 시장 데이터 입력 - Hyperliquid 현물, 퍼프 마크 가격, 오라클 피드가 가격 결정 입력값과 라이프사이클 로직에 사용됩니다
- Hypercall의 퍼프 - Hypercall 계정에서 Hyperliquid 퍼프를 거래하며, 옵션과 함께 증거금이 산정됩니다. 주문은 Hyperliquid 네이티브 주문입니다. Hypercall의 퍼프를 참고하십시오
- 깊은 유동성 - 델타헤지를 위한 신뢰할 수 있는 거래소가 있으므로 마켓메이커는 더 좁은 옵션 호가를 제시할 수 있습니다
- 포트폴리오 영향 - 트레이더는 기존 Hyperliquid 포지션과 함께 옵션이 순 익스포저를 어떻게 바꾸는지 평가할 수 있습니다
Hypercall의 작동 방식
Hypercall은 전문 시장 조성과 옵션을 백엔드로 활용하려는 통합 파트너를 위해 구축된 체결 및 리스크 아키텍처로 운영됩니다.
Hypercall 담당 영역
- 옵션 거래소: 주문 접수, 리스크 점검, 매칭
- 모든 퍼프 주문 전 포트폴리오 리스크 점검
- 개시부터 만기, 결제까지의 라이프사이클 전환
- 모든 프론트엔드에 걸친 결정론적 리스크 집행
- 모든 통합 파트너가 공유하는 단일 옵션 시장
마켓메이커 담당 영역
- Hyperliquid 퍼프를 통한 델타헤지
- 헤지 체결 (외부에서 이루어지지만 호가 모델에 전제됨)
- 호가 전략 및 재고 관리
핵심 기둥
1. 체결 및 리스크 엔진
Hypercall은 핵심 거래소 기본 기능을 제공합니다.
- 옵션 주문 접수 및 검증
- 결정론적 리스크 점검 및 제약 조건
- 개시부터 만기, 결제까지의 매칭 및 라이프사이클 규칙
- 리스크 문서에 명시된 통제된 청산 및 이전 동작
2. 마켓메이커 인터페이스
Hypercall은 전문가를 위해 구축되었습니다.
- 호가 제시 워크플로 및 인터페이스
- 주문, 체결, 포지션 대사
- 익스포저 가시성 및 운영 통제
- 모니터링 기대 사항 및 장애 처리 패턴
3. 통합 파트너 백엔드
Hypercall은 다른 제품에 내장될 수 있도록 구축되었습니다.
- 파트너용 REST 및 WebSocket API
- EIP-712를 사용하는 일관된 인증 및 서명 패턴
- 분절 없이 모든 통합 파트너가 공유하는 단일 유동성 풀
인터페이스와 UX
Hypercall은 간결하고 리테일 친화적인 흐름으로 빠르고 명확한 체결을 제공하도록 설계되었습니다. 목표는 옵션의 깊이를 희생하지 않으면서 Robinhood 수준의 사용성을 제공하는 것입니다.
- 깔끔한 주문 입력 - 리스크와 익스포저를 보여주는 포트폴리오 화면
- 전략 워크플로 - 일반적인 옵션 구조를 손쉽게 구성
- 크로스 플랫폼 - 데스크톱과 모바일에서 일관된 경험
- 데스크톱 레이아웃 - 마켓 사이드바, 옵션 체인, 주문 티켓, 포트폴리오 테이블을 하나로 결합하여 한 화면에서 의사결정을 내릴 수 있습니다. 빠른 탐색을 위한 키보드 단축키와 검색을 제공합니다.
- 모바일 주문 흐름 - 명확한 매수/매도, 콜/풋, 만기 탭, 터치에 최적화된 원클릭 거래
시작하기
역할에 맞는 경로를 선택하십시오.
Hypercall을 선택하는 이유
- 헤지 깊이에 비례하는 유동성 - 마켓메이커는 유동성이 얕은 현물이나 고립된 변동성 표면에 의존하지 않고, 이미 유동성이 존재하는 곳(Hyperliquid 퍼프)에서 델타를 헤지할 수 있습니다
- 단일 공유 옵션 시장 - 통합 파트너와 프론트엔드가 별도의 유동성 풀을 만들지 않으므로 주문 흐름이 집중됩니다
- 결정론적 리스크 체계 - 증거금 집행과 라이프사이클 규칙이 명시적이고 일관됩니다
- 운영자급 통합 인터페이스 - 실시간 호가 제시, 대사, 관측성을 위해 설계된 REST 및 WebSocket